フロート株とは、市場で売買の対象になる株式です。このフロート株の株数を株価の変動と関連付け、株価の動向を探るのがフロート分析です。
チャート上のあるポイント（日付）から開始して売買高を加算し、フロート株数分に達したポイントの株価と開始ポイントの株価との変動を仔細に分析することにより、興味深い現象を発見することができます。
それは、ボトム形成、上放れ、下放れのスタート･ポイント、トップ形成などのパターンを明確にしますし、ひいては売買シグナルの輩出、あるいはその補助条件として、有効に働きます。
ここで、ターンオーバー＝回転について触れなければなりません。これは、フロート株の所有者が一回転する期間と定義することができます。仮に、ある銘柄のフロート株が5千万株であったとし、過去4週間の売買高がちょうど5千万株であったとすると、この期間に一回転したとみなすことができます。
実際には、この期間に買った株式を長期間保有する人もいることでしょうし、この期間に何回も売買を繰り返すひともあるでしょう。したがって、厳密には完全に回転したとは言えないのも事実です。しかし、このことを割り引いてもフロート分析は十分に株価の変動のきっかけを暗示するものです。
銘柄によっては、少ないフロート株数にもかかわらず、一回転に数ヶ月以上もかかるものもあれば、大きなフロート株数でも数日で一回転することもあり、フロート分析は興味深いパターンを示してくれます。
フロート株数を予め入力しておき、スタートポイントの上でマウスを押し、そのまま右へドラッグするとマウスが通過するポイントにおける累積出来高とフロート株数に対するパーセンテージが表示されます。
これを使って、今日の株価が転換点を迎えているかどうかを高い確率で予測することができます。また、イタ売買シグナルをふるいにかけることも可能になります。これにより、持ち合いや下降の局面でのシグナルを無視し、上昇局面の売買シグナルのみを対象に売買することも現実に可能になります。
次のチャートは東証一部#5445東京鋼の4年間の動向を示すチャートですが、ピークからボトムへフロート１００％のポイントが大きな転換点とよく符合していることが見て取れます。
銘柄によってターンオーバーのレートが異なりますが、レートそのものよりもスパンが転換点に符合するようなラインを引き、将来の転換点を探ることに大きな意味があるものです。
各 ビュー View につき、三つの期間を表記することができます。
上図のボタンのうち一つをクリックすると、下図のようなポインターがチャート上に現れます。
ポインターをスタート点に移動します。株価のピークやボトム、カップの一端など、転換点がその候補です。
移動したら、マウス左ボタンを押し、右方向へドラッグします。下図のような点線で囲まれたエリアがスライドしてゆきます。
ラインが所定の位置にフィットしたところで、マウスを放します。
上図のように、三本のラインの下の部分にボックス番号が示されます。
ファンダメンタル･データベース Fundamentals Database に発行株数やフロート株数を入力しておけば、下図のようにライン間の出来高のフローと株に対する比率が表記されます。これは回転率を示すもので、ターンオーバーとも呼ばれます。１００％前後で多くの銘柄の株価が転換点を迎えることが分かっています。従って、転換点で出された売買シグナルは高い確率で有効とされます。
スタートポイントの□マークをクリック･ドラッグすることで、スタートポイントを移動することができます。期間の調整は二番目の○マークをドラッグすることで行うことができます。
ハイライトしているボタンをクリックすることで消去することができます。
Consolidation
Mapping
A
Consolidation Period is marked by the presence of a horizontal band
of boxes within a similar price range. Boxes in consolidation periods sometimes
tend to be fat in shape, indicating that the
buyers and sellers are conducting their transactions with little resistence.
Refer to the region marked "A" in the illustration below.
When boxes begin to diverge from a consolidation period, a trading "frenzy"
motivated by the forces of fear and greed, begin to drive a stock price
to new levels.
Relying on the assumption that all the traders who bought shares during
the consolidation period are now selling (either to take profits, or diminish
losses), we can deduce that the sum of all shares involved in the consolidation
period will approximately equal the sum of shares involved in the price
move.
Since box-charting is plotted on a volume scale, it follows that the measured
distance of the consolidation period (region "A" below) will equal
the distance of the move (region "B" below).
Note that consolidation mapping can not predict how high or low a stock
will advance. Instead, it can be an effective tool in timing the duration
of a stock's move.
Inserting
Consolidation Periods:
Insider TA
allows you to map out up to three Consolidation Periods for each view, using the
cluster of 3 buttons labeled "CONSOLIDATION".
To insert a Consolidation Period, click any CONSOLIDATION button and it
will illuminate, indicating that the "Consolidation" function
is activated and waiting for a horizontal range in the graph to be defined.
Move the mouse to where you believe is the beginning of the "consolidation"
period. With the LEFT mouse button held down, drag the mouse to where you
believe is the end of the "consolidation" period.
You will notice three vertical boundary lines moving in direct proportion
to the mouse movement. The distance between the second and third lines
is the projected duration of the next move, be it up or down.
・The first line remains fixed at the first point you chose... this
is the beginning of the consolidation period.
・The second line is fixed to the motion of the mouse.
・The third line is a projection line whose distance from the second
line equals the distance between the first and second lines.
Release the mouse button after the desired location has been reached. The
consolidation markers should then look something like this...
As shown above, a label beneath each of the three lines will be printed,
identifying the box number they are on top of. If the third line is drawn
beyond the last box in the chart, Insider TA will predict (by extrapolating
the average volumes from preceding boxes) the projected box number to the
third line.
Volume
Span Percentage Reporting:
If Insider
TA knows either the total shares outstanding or stock float (either
of these values are entered into the Fundamentals Database), it will be able to report
the length of consolidation ranges as a percentage of these values. But
first, you must identify which "reference" value you want to use.
This is performed in the "Misc" tab of the Configuration
Options Panel.
Adjusting
Consolidation Periods:
Consolidation
periods can be adjusted by click and dragging tiny handles, as shown below...
Removing
Consolidation Periods:
To remove a
Consolidation Period, click the applicable illuminated CONSOLIDATION button.
It will loose its illumination, and the Consolidation Period will be erased
from the graph.
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