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イタ【ＩＴＡ】による売買シグナルには、ＢＡ分析およびＶＡ分析によるシグナルの二種類があります。最もよく使われるのがＢＡシグナルです。
では、ＢＡシグナルによる売買は一体どのように評価したら良いのでしょうか？利益は？損失は？ネット損益は？売買回数は？勝ち売買の回数比率は？連続負け回数は？最大ドローダウンは？
このような項目についてまとめたのが、このトレード･レポートです。
ある銘柄を、ＢＡ売買ルールで将来にわたって売買を実行した時、どのような結果が予測されるかを、トレード･レポートにより予め知ることができます。
また、このトレード･レポートを用いて、売買にマネー･マネージメント手法（注）を取り入れた時、投資結果をどのように高めることができるかを分析することができるようになります。
このようにトレード･レポートは、プロの目を持った投資家にとって非常に価値の高い資料です。既存の投資ソフトにはまだその例を見ません。
次のレポートは過去四年間にわたる日経平均の成果です。日経平均は売買できませんが、レポートの一例として使いました。ＢＡシグナルによる売買では、日経平均は四年間で６１％の純益を出しています。純益は複利計算ですから、年間に直すには四乗根を求めます。即ち4√（0.61+1.00）＝1.126ですから、プラス１２．６％の年平均純益となります。もちろんこれは、手数料を差し引いたものです。
連続勝ち回数は５回、連続負け回数は１回ですから、精神的に恐怖感を覚えることなく投資を継続することができます。このことは一見、さして深い意味の無いことのようですが、連続負けは多くの投資家を落胆とシステムに対する信頼度に迷いを与えるマイナス要因であり、ロスそのものの多寡もさる事ながら、投資を途中で放棄し、折角の勝ちが目前に迫っているのに、それを勝ち取ることなく、銘柄変更やシステム変更に走らせる結果になってしまう恐ろしい要因なのです。予め
なお、参考までに言及しますと、連続負け回数の許容回数は、一回のトレードのリスクを５％とすると、投資資金の約三分の一まで、即ち３３％ですから７回（３５％）まで、ということになります。このように、連続負け回数はリスク・マネージメント手法を取り入れた投資活動には不可欠で重要な意味を持つ数値です。
さらに、連続勝ち、負けの発生性向(シーケンス)は各回のトレードに量的なウエイトを掛けて利益の向上を計るマネー･マネージメント手法を採用する手立てを提供しています。即ち各回１０００株という均一投資ではなく、所定のルールに基づいて二倍、三倍などの加重投資を実行することで、トータル利益を数倍に持っていくことが可能になるのです。なお、マネー･マネージメントについては、別途資料をご参照ください。
最大ドローダウンは、何らかの理由でその銘柄に投資を中止した場合に発生可能な、累積利益の最大マイナス金額です。累積利益が必ずしもマイナスになるということではなく、一時的に減少する程度を示すものです。勿論少ないほど良いのですが、一般的には５％から１０％台前半をリミットの目安としています。
下記のレポートで、赤色で表示した項目はこの売買ルール(システム)を評価するのに注目すべきものです。
レポート日付 Date of report: 98/06/18
銘柄コード Symbol: t1001 日経平均
売買タイプ Trade Type: Long + Short ロング＋ショート（順バリ＋逆バリ）
ストップロス Stoploss: Enabled (Stoploss= -10%; TrailingStop: Profit target=20% Saving factor=85%
手数料(片道) Broker Fees: 1.2%
分析期間(日数) Data Analyzed: 1069
日足、週足、月足指定 Box grouping: disabled (set to 1)
ＢＡ損益率(期間合計・単純複利) BAYld(S) = 61.2% (overall (S)imple BA yield, see NOTE 1 below)
ＢＡ損益率(期間合計・年利換算) BAYld(A) = 162.8% (overall (A)nnualized BA yield, "Simple Add" method: see NOTE 2 below)
ＢＡ損益率(最適化期間合計・単純複利) BAYld(O) = 39.3% (the BA yield within the (O)ptimized span)
最適化期間 Optimized span: 1..534 (2-18-94 to 4-15-96)
非最適化期間 Non-optimized span: 535..1069 (4-16-96 to 6-17-98)
ＢＡ損益率(期間合計／最適化期間合計) BAYld(S/O) = 1.6 (the ratio of BAYld(S) divided by BAYld(O))
Ratios greater than 1 show an effective BA model.
Ratios approaching 2 and above are desirable.
タイプ 仕掛日 プライス 手仕舞日 プライス 損益 累計 損益％ 日数
Type Ev Date Price Ev Date Price P/L Acc.P/L Yield Yld(S) Yld(A) N
Lo B 4-12-94 19765.5 S 11-24-94 18782.5 -1445.6 -1445.6 -7.2 -7.2 -11.7 226
So S 11-24-94 18782.5 B 4-12-95 16333.5 2027.6 582.0 12.3 4.2 20.6 139
Lo B 4-12-95 16333.5 S 5-01-95 16773.0 42.2 624.3 0.3 4.4 25.5 19
So S 5-01-95 16773.0 B 6-08-95 15493.0 892.8 1517.1 5.7 10.4 80.2 38
Lo B 6-08-95 15493.0 s 9-21-95 18045.0 2149.5 3666.6 13.7 25.5 127.9 105
Lo B 11-07-95 18004.5 S 2-20-96 20538.5 2071.5 5738.1 11.4 39.8 167.4 105
So S 2-20-96 20538.5 B 3-22-96 20704.5 -660.9 5077.2 -3.2 35.4 130.3 31
Lo B 3-22-96 20704.5 S 4-10-96 21821.0 606.2 5683.4 2.9 39.3 185.9 19
S^ S 4-10-96 21821.0 B 9-18-96 21202.5 102.2 5785.6 0.5 39.9 187.0 161
L B 9-18-96 21202.5 S 10-07-96 21096.0 -614.1 5171.5 -2.9 35.9 132.0 19
S S 10-07-96 21096.0 B 4-22-97 18610.0 2009.5 7181.0 10.7 50.4 151.7 197
L B 4-22-97 18610.0 S 5-27-97 19998.5 925.2 8106.2 4.9 57.8 203.0 35
S S 5-27-97 19998.5 b 11-28-97 16687.5 2870.8 10977.0 17.0 84.7 236.6 185
L B 3-05-98 16927.0 s 5-07-98 15132.0 -2179.7 8797.3 -12.7 61.2 162.8 63
LEGEND:
Type: L = Long S = Short
o = Entry & exit points are both inside the optimized range
^ = Entry & exit points straddle the optimized/non-optimized range
Ev (event): B=Buy S=Sell b=Stoploss Buy s=Stoploss Sell
Price: Price used in yield calculations (midpoint price, less 1.2% broker fee)
P/L: Profit or Loss, in currency, for the single trade
Acc.P/L: Accumulated "P/L" value up to the current trade, inclusive
Yield: Simple yield for the current investment
Yld(S): Overall simple yield up to the current trade, inclusive
Yld(A): Annualized yield for Yld(S) value
N: Number of trading periods involved in current trade
期間中に１４回の売買があり、一回当たりの平均日数は９５日であった。
There were 14 trades (average 95 trading periods per trade)
利益合計 Total Profit: 13697.6
損失合計 Total Loss: -4900.3
ネット損益 NET: 8797.3
勝ちトレード回数 Number of winning trades: 10
平均利益率 Average yield per profitable trade: 8.9%
最大勝ちトレード Largest winning trade: 17.0%, or 2870.8
連続勝ち回数 Most consecutive winning trades: 5
負けトレード回数 Number of losing trades: 4
平均損失率 Average yield per non-profitable trade: -11.6%
最大負けトレード Largest losing trade: -12.7%, or -2179.7
連続負け回数 Most consecutive losing trades: 1
勝ち回数比率 Win ratio (#Wins/#Trades): 71.43%
最大ドローダウン Maximum Drawdown: -2179.7 (see NOTE 3 below) -11%
NOTE 1: BAYld(S) is the overall "simple" yield. It is calculated by dividing
the sell price by the buy price. For instance, if the buy price is
$20 and the sell price is $30, then the "simple" yield is 30/20,
or 1.5, which equals 50%. Note the time span between the buy and
sell point is not significant. Time spans are only significant
for Annualized Yields.
NOTE 2: Annualized yield calc methods:
"Back-to-Back": The overall yield, BAYld(S), is annualized by basing it
on the sum of all time spans (column "N") in the report.
In essence, this treats the trades as if they occurred one
right after the other (in other words, "back to back").
"Simple Add": Each trade's yield is annualized separately (based
on it's own time span), then all are simply added
together to provide the overall annualized value.
NOTE 3: Maximum Drawdown:
This is the largest "drop" (=drawdown) in accumulated profits and
losses (column "Acc.P/L" above) for all trades.
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